China Eximbank provides $727.2 million preferential buyer's credit for 326.6 km Karaganda-Balkhash Highway Reconstruction Project

📋 Staff Comments

1. This project is also known as the Karaganda-Balkhash Highway Renovation Project and the KB Expressway Upgrade Project. The Russian project title is Строительство трассы Караганда - Балхаш начн or проект по реконструкции участков автомобильной дороги «Караганда-Балхаш».. The Chinese project title is 卡拉干达-巴尔喀什公路改造计划 or “卡拉干达-巴尔哈什”公路改造项目 or 卡拉干达-巴尔哈什公路改造项目 or 哈萨克斯坦KB公路改造项目 or 卡拉干达-巴尔喀什公路项目（363公里）.
2. This China Eximbank loan is not included in the China’s Overseas Development Finance Dataset that Boston University's Global Development Policy Center published in December 2020.
3. The borrowing terms of the loan are specified in this official source (https://www.dropbox.com/s/5bx9wt7r2tq10ag/%D0%93%D0%BE%D0%B4%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D0%B9%20%D0%BE%D1%82%D1%87%D0%B5%D1%82%20%D0%B7%D0%B0%202020%D0%B3.pdf?dl=0).
4. In its 2018 financial statements, JSC NC KazAvtoZhol disclosed that it signed 5 preferential buyer’s credit (PBC) agreements with China Eximbank in 2017 and 2018 worth $2,394,789,000 to support 5 road reconstruction projects: a $434.5 million PBC for the Kalbatau–Maikapshagai Road Reconstruction Project (captured via Project ID#54990), a $796 million PBC for the Taldy-Korgan-Kalbatau-Ust-Kamenogorsk Road Reconstruction Project (captured via Project ID#55016), a $253.3 million PBC for the Merke-Burylbaital Highway Reconstruction Project (captured via Project ID#54989), a $183.95 million PBC for the Astana Bypass Road Reconstruction Project (captured via Project ID#54991), and a $727.2 million PBC for the 326.6 km Karaganda-Balkhash Highway Reconstruction Project (captured via Project ID#53554). The combined monetary value of these 5 PBC is $2,394,962,309, which is very close to $2,394,789,000 figure reported in the 2018 financial statements of JSC NC KazAvtoZhol (https://www.dropbox.com/s/5d5y0hhe1xy9wuu/KazAvtoZhol_2018_FS_ENG.pdf?dl=0).
5. The annual financial statements of JSC NC KazAvtoZhol can be accessed via https://kz.qaj.kz/company/reports/

📚 Sources & References

• Kazakhstan: Balance of Payments and External Debt
• ASIA-PACIFIC COUNTRIES WITH SPECIAL NEEDS DEVELOPMENT REPORT 2017
• Country Operations Business Plan Kazakhstan 2018-2020
• China Outbound Investments Q2 2017
• Karaganda - Balkhash road’s construction to be launched this August
• Full text: List of deliverables of Belt and Road forum
• 中国进出口银行向哈方提供7.27亿美元融资贷款
• Kazakh Prime Minister Askar Mamin Inspects the Kazakh Reconstruction Project of State-owned Highways Run by CITIC Construction
• 中信建设与哈萨克斯坦国家公路公司再签新公路项目总承包合同
• 哈萨克斯坦总理马明视察中信建设哈萨克斯坦公路改造项目
• 哈萨克斯坦“卡拉干达-巴尔哈什”公路改造项目
• Karagandy –Balkhash Road Renovation Project in Kazakhstan, Новый кредит из Китая без упоминаний о прежних долгах
• Karaganda-Balkhash Reconstruction Work Progress
• 中国进出口银行向哈方提供7.27亿美元融资贷款
• Karaganda - Balkhash road’s construction to be launched this August
• Financial Statements for the year ended 31 December 2018, 'ҚазАвтоЖол' ұлттық компаниясы' акционерлік қоғамының 2013 - 2022 жылдарға арналған даму стратегиясын бекіту туралы
• 哈萨克斯坦总理马明视察中国企业承建公路项目, О внесении изменения в постановление Правительства Республики Казахстан от 26 декабря 2013 года № 1409 'Об утверждении Стратегии развития акционерного общества 'Национальная компания 'ҚазАвтоЖол' на 2013 – 2022 годы', Проезд по четырём полосам автодороги Караганда – Балхаш планируют открыть в 2021 году Источник – Акимат Карагандинской области @ При копировании рекомендуется использовать ссылку на источник., Запуск скоростной трассы Караганда - Балхаш отложили еще на год... Подробнее: https://kursiv.kz/news/otraslevye-temy/2021-04/zapusk-skorostnoy-trassy-karaganda-balkhash-otlozhili-esche-na-god Копирование возможно только при ссылке на Kursiv.kz. Все права защищены.
• Karagandy –Balkhash Road Renovation Project in Kazakhstan
• Kazakh Prime Minister Askar Mamin Inspects the Kazakh Reconstruction Project of State-owned Highways Run by CITIC Construction
• CITIC Limited Annual Report
• ECONOMIC AND FINANCIAL ANALYSIS
• FINANCIAL MANAGEMENT AND INSTITUTIONAL ASSESSMENT of JSC NC KazAvtoZhol Republic of Kazakhstan
• 哈萨克斯坦总理马明视察中国企业承建公路项目, Постановление Правительства 310 31.05.2018 Об утверждении перечня инвестиционных проектов, предлагаемых к финансированию за счет средств негосударственных займов под государственные гарантии, на 2018 год Подробнее: https://kodeksy-kz.com/norm_akt/source-%D0%9F%D1%80%D0%B0%D0%B2%D0%B8%D1%82%D0%B5%D0%BB%D1%8C%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%BE/type-%D0%9F%D0%BE%D1%81%D1%82%D0%B0%D0%BD%D0%BE%D0%B2%D0%BB%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D0%B5/310-31.05.2018.htm, Об утверждении перечня инвестиционных проектов, предлагаемых к финансированию за счет средств негосударственных займов под государственные гарантии, на 2018 год
• 中企承建哈公路建设改造项目稳步推进
• PUBLICATION OF OFFERING CIRCULAR, ГОДОВОЙ ОТЧЕТ АО «НК «ҚазАвтоЖол» за 20 20 год, Қазақстан Республикасы Қаржы министрінің 2017 жылдың 28 маусымындағы №404 бұйрығына сəйкес дайындалған 2021 жылдың 31 желтоқсанында аяқталған жыл бойынша жылдық қаржылық есептілік
• Financial Statements for the year ended 31 December 2018
• Financial Statements for the year ended 31 December 2019 (Финансовая отчетность за год, закончившийся 31 декабря 2019 года)
• Financial Statements for the year ended 31 December 2020 (Финансовая отчетность за год, закончившийся 31 декабря 2020 года)
• Financial Statements for the year ended 31 December 2021 (Финансовая отчетность за год, закончившийся 31 декабря 2021 года)
• Financial Statements for the year ended 31 December 2022 (Финансовая отчетность за год, закончившийся 31 декабря 2022 года)
• Consolidated Financial Statements for the Year Ended 31 December 2023 with Independent Auditor's Report (Консолидированная финансовая отчетность за год, закончившийся 31 декабря 2023 года с Аудиторским заключением независимого аудитора), Завершена реконструкция автодороги Караганда – Балхаш Loan applications and disbursements are still being received and processed as the projects continue to evolve. Ongoing monitoring and evaluation are in place to ensure project continuity.