Completed Mixed AidData Chinese Aid

Bank of China Contributes to RMB 429 Million Syndicated Term Loan for 120.85 km Road from Darkhan-Selenge Highway to Shaamar-Zuunburen-Tsagaanuur-Tushig-Zelteri Port Project (Linked to Record ID#102889)

¥214.5M RMB

Funder	Bank of China (BOC)
Recipient Organization	Mongolia LZ Road Bridge
Country	Mongolia
Start Date	Mar 30, 2017
End Date	Nov 01, 2027
Duration	3,868 days
Number of Grantees	1
Roles	Recipient
Data Source	AidData Chinese Aid
Grant ID	`102883`

Grant Description

BOC and China Eximbank contribution to RMB 429 million syndicated term loan for120.85 km Road from Darkhan-Selenge Highway to Shaamar-Zuunburen-Tsagaanuur-Tushig-Zelteri Port Project On July 19, 2016, the Government of Mongolia and Mongolia LZ Road Bridge (Монгол ЛЗ зам гүүр) — a special purpose vehicle and wholly-owned subsidiary of Longjian Road & Bridge Co., Ltd. (龙建股份) — signed an RMB 662.4 million concession agreement for the 120.85 km Road from Darkhan-Selenge Highway to Shaamar-Zuunburen-Tsagaanuur-Tushig-Zelteri Port Project.

An addendum to the concession agreement was signed by the parties on March 30, 2017, to reflect the financing arrangement for the project, which was financed according to a 65:35 debt-to-equity ratio.

To support the implementation of the project, Mongolia LZ Road Bridge signed an RMB 429 million syndicated term loan agreement with China Eximbank and Bank of China.

📋 Loan / Grant Terms

💰 Loan Amountcarried the following borrowing terms: a 7-year maturity

📅 Maturity7 years

⏳ Grace Period3 years

It was scheduled for repayment in four annual installments between 2020 and 2023: one installment on March 30, 2020, one installment on March 30, 2021, one installment on March 30, 2022, and one installment on March 30, 2023.

The purpose of the project was to construct a 120.85 km paved road that runs from Darkhan-Selenge Highway to Shaamar-Zuunburen-Tsagaanuur-Tushig-Zelteri Port. It was envisaged that, upon completion, the road would serve as the main route for transporting agricultural products. Longjian Road & Bridge Co., Ltd. (龙建股份) was the contractor responsible for implementation.

The project was originally scheduled for completion no later than October 31, 2021. However, Longjian Road & Bridge Co., Ltd. encountered delays due to Covid-19 pandemic restrictions. The project was ultimately completed on or around September 30, 2023.

📋 Staff Comments

The Chinese project title is 达尔汗-阿拉唐布拉道路至沙马尔-擦干诺尔-图希格-责利特口岸方向120.85公里沥青混凝土公路工程项目 or 达尔汗-阿拉唐布拉道路至沙马尔擦干诺尔-图希格-责利特口岸方向120.85公里沥青混凝土公路工程项目 or 的蒙古国120项目 or 达尔汗项目. The Mongolian project title is Дархан-Сэлэнгийн авто замаас Шаамар-Зүүнбүрэн-Цагааннуур-Түшиг-Зэлтэрийн боомт чиглэлийн 120.85 км хатуу хучилттай авто зам төсөл.
The concession agreement can be accessed in its entirety via https://cdn.greensoft.mn/uploads/users/3963/files/shaamar%20geree.pdf.
The concession agreement number is КО2406600089.
One source identifies the face value of the loan as RMB 393 million rather than RMB 429 million. This issue warrants further investigation.
The individual financial contributions of the Bank of China and China Eximbank to the syndicate are unknown. For the time being, AidData assumes equal contributions (RMB 214,500,000) across the two members of the syndicate.
For loan and debt rescheduling records with variable interest rates, AidData calculates the all-in interest rate at T0 based on the reference rate (such as LIBOR or EURIBOR) on the loan start date, plus any known margin. Please see the methodology for additional details.
Bank of China’s contribution to the syndicate is captured via Project ID#TBD—See Feedback ID#378 and China Eximbank’s contribution to the syndicate is captured via Project ID#102889

📚 Sources & References

KWM NAMED SYNDICATED PROJECT FINANCE LAW FIRM OF THE YEAR
KWM NAMED SYNDICATED PROJECT FINANCE LAW FIRM OF THE YEAR
一带一路看交通丨龙建路桥扩大“一带一路”朋友圈十年建设脚步遍及24个国家
中蒙“绿色通道”启动，中国筑路工人已入境蒙古国
龙建路桥股份有限公司关于子公司投资建设蒙古国托僧曾各乐项目和达尔汗项目的公告
龙建国际公司承建的蒙古国120项目一标段主线合拢
NEW RECOVERY– ROAD SECTOR, “MINING-INFRASTRUCTURE-INDUSTRY” DEVELOPMENT MODEL
龙建股份：龙建股份2022年半年度报告全文
关于龙建路桥股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的审核中心意见落实函的回复
蒙古国色楞格省省长一行与黑龙江省商务厅、龙建股份举行经贸座谈会, ДАРХАН АЛТАНБУЛАГИЙН ЗАМААС ШААМАР-ЗҮҮНБҮРЭН-ЦАГААННУУР-ТҮШИГ-ЗЭЛТЭРИЙН БООМТ ЧИГЛЭЛИЙН 120.85 КМ ХАТУУ ХУЧИЛТТАЙ АВТО ЗАМ БАРИХ ТӨСЛИЙН БАЙГАЛЬ ОРЧНЫ НӨЛӨӨЛЛИЙН НАРИЙВЧИЛСАН ҮНЭЛГЭЭ (БОННҮ), 'ДАРХАН-СЭЛЭНГИЙН АВТО ЗАМААС ШААМАР-ЗУУНБУРЭН-ЦАГААННУУР- ТУШИГ-ЗЭЛТЭРИЙН БООМТ ЧИГЛЭЛИЙН 120.85 КМ ХАТУУ ХУЧИЛТТАЙ АВТО ЗАМ ТеСеЛ'-ИЙН 'БАРИХ-ШИЛЖУУЛЭХ' КОНЦЕССЫН ГЭРЭЭНД НЭМЭЛТ, ООРЧЛЕЛТ ОРУУЛАХ ТУХАЙ ГЭРЭЭ, '*МОНГОЛ ЛЗ ЗАМ ГУУР ХХК' -ИЙН ХООРОНД БАЙГУУЛСАН 'ДАРХАН-АЛТАНБУЛАГИЙН АВТО ЗАМААС ШААМАР-ЗУУНБУРЭН- ЦАГААННУУР-ТУШИГ-ЗЭЛТЭРИЙН БООМТ ЧИГЛЭЛИЙН 120.85 КМ ХАТУУ ХУЧИЛТТАЙ АВТО ЗАМ ТОСОЛ'-ИЙН БАРИХ-ШИЛЖУУЛЭХ (ВТ) КОНЦЕССЫН ГЭРЭЭ, БАЙГУУЛАГДСАН ГЭРЭЭНҮҮД, Концессын гэрээнд нэмэлт, серчлелт оруулах тухай, УЛСЫН ИХ ХУРЛЫН ГИШУУН С.ЭРДЭНЭ ТАНАА, АЖЛЫН БАЙРНЫ ТӨЛБӨРӨӨС 2022 ОНД ЧӨЛӨӨЛӨГДӨХ АЖ АХУЙН НЭГЖ, БАЙГУУЛЛАГА, ҮЙЛ АЖИЛЛАГАА, ГАДААДЫН АЖИЛЛАХ ХҮЧ, МЭРГЭЖИЛТНИЙ ТОО, Ургац тээврийн гол замыг хатуу хучилттай болгоно, 7 ТЭРБУМ ТОГРЕГИЙГ ЗАМ ДЭЭР 'ХАЯХ' УУ?, ДҮГНЭЛТ ГАРГАХ АЖЛЫН ТАЙЛАН, ЗАМ, ТЭЭВРИЙН САЛБАРТ ГАДААДЫН ЗЭЭЛ, ТУСЛАМ, 'МОНГОЛ ЛЗ ЗАМ ГУУР ХХК' -ИЙН ХООРОНД БАЙГУУЛСАН 'ТОСОНЦЭНГЭЛИЙН 4 ЗАМЫН УУЛЗВАР-НеМРеГ-СОНГИНО ЧИГЛЭЛИЙН 167 КМ АВТО ЗАМ ТЕСеЛ'-ИЙН БАРИХ-ШИЛЖУУЛЭХ (ВТ) КОНЦЕССЫН ГЭРЭЭ
MDS & KhanLex advises on the concession agreement to build a new road (Mar 2015), Үндсэн мэдээлэл, Ерөнхий сайд У.Хүрэлсүх Сэлэнгэ аймагт ажиллаж байна, МОНГОЛ УЛСЫН ТӨСВИЙН ХӨРӨНГӨӨР 2024 ОНД ЭРГЭН ТӨЛӨЛТ ХИЙХ КОНЦЕССЫН БАРИХ-ШИЛЖҮҮЛЭХ ТӨРЛӨӨР ХЭРЭГЖҮҮЛСЭН ТӨСӨЛ, АРГА ХЭМЖЭЭ, БАРИЛГА БАЙГУУЛАМЖИЙН ЖАГСААЛТ, Дархан-Сэлэнгийн авто замаас Шаамар-Зүүнбүрэн-Цагааннуур-Түшиг-Зэлтэрийн боомт чиглэлийн хатуу хучилттай авто зам, 120.85 км /Дархан, Сэлэнгэ/ Loan applications and disbursements are still being received and processed as the projects continue to evolve. Ongoing monitoring and evaluation are in place to ensure project continuity.